初次看到MEMS四個(gè)字母，有不少朋友可能摸不著(zhù)頭腦。其實(shí)，它就是眾多行業(yè)都離不開(kāi)的微機電系統（Micro-Electro-Mechanical System），MEMS產(chǎn)品一般又可以分為MEMS傳感器和MEMS執行器兩大類(lèi)。
別小看了這條細分賽道，據專(zhuān)業(yè)機構預測，MEMS器件的市場(chǎng)規模將以超過(guò)7%的增幅，在四年后達到市場(chǎng)規模182億美元。
寬闊的市場(chǎng)空間往往帶來(lái)美麗的遐想。整個(gè)傳感器板塊也從今年十一后開(kāi)始震蕩上行，已經(jīng)實(shí)現多種MEMS品類(lèi)布局的敏芯股份（688286）則在近日喜提了20CM的漲停，但其前三季度凈利潤依舊為負（虧1230萬(wàn)元），即使這樣也沒(méi)有擊退投資者對未來(lái)的信心。
傳感器板塊
在電子行業(yè)，想要實(shí)現技術(shù)突破，必須要產(chǎn)業(yè)鏈齊發(fā)力，MEMS的相關(guān)玩家們是否給力呢？
就比如賽微電子（300456），旗下的子公司代工制造的某款MEMS氣體傳感芯片通過(guò)了客戶(hù)驗證并簽署了訂單，從上游開(kāi)始不斷突破。我們團隊剛剛研究過(guò)的中芯集成（詳見(jiàn)中芯集成丨持續虧損的晶圓代工廠(chǎng)能值500億？一文），其實(shí)也是國內最大的MEMS晶圓代工企業(yè)，封裝測試領(lǐng)域他們也會(huì )涉及。此外，歌爾股份（002241）表示也正在進(jìn)行MEMS相關(guān)芯片的設計研發(fā)工作。
筆者為什么要舉國內玩家在MEMS賽道上做出的進(jìn)展呢？畢竟，國內MEMS傳感器產(chǎn)業(yè)與國外有明顯差距，國內替代之路還有一定的路要走。
那么，MEMS這張船票，可以登上物聯(lián)網(wǎng)和人工智能技術(shù)發(fā)展下的時(shí)代巨輪嗎？消費電子能否助MEMS一臂之力呢？今天就讓我們一探究竟。
一、是天選之子嗎？
在物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的大背景下，MEMS憑借微型化的優(yōu)勢（尺寸在1微米到1毫米之間），成為信息獲取的關(guān)鍵節點(diǎn)。而中國也成為MEMS市場(chǎng)中發(fā)展最快的國家，跑贏(yíng)全球平均水平。
MEMS的重要性
而如果對MEMS的下游應用領(lǐng)域進(jìn)行拆分，汽車(chē)電子成為重要的應用領(lǐng)域。尤其是這兩年新能源汽車(chē)和智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)重點(diǎn)在推動(dòng)車(chē)規級傳感器、電容器、電阻器、頻率元器件等電子元器件應用，汽車(chē)電子的應用前景被不少投資者所看好。所以開(kāi)篇我們才會(huì )說(shuō)到，2026的市場(chǎng)規模接近900億元人民幣。
MEMS市場(chǎng)應用情況
有了技術(shù)的優(yōu)勢，國家的政策對MEMS的支持也是不遺余力。從六年前開(kāi)始，科技規劃中就已經(jīng)提出要提高M(jìn)EMS的核心裝備制造能力，這兩年給出的目標是，要實(shí)現產(chǎn)業(yè)鏈上下游和產(chǎn)品不同系列的突破。
政策對MEMS的支持
此外，MEMS這種被視為衡量工業(yè)國家核心競爭力的指標之一的產(chǎn)品，相較于集成電路會(huì )更難制造，它可是擁有一種產(chǎn)品，一種工藝的特點(diǎn)，這種差異化的特點(diǎn)也讓每種器件的設計、制造、再到封裝和測試都有較大的不同，即基本上很難標準化。
所以，誰(shuí)能搶占MEMS的高地，誰(shuí)就搶占了皇冠上的明珠。
二、自主替代需假以時(shí)日
如果把MEMS目前的產(chǎn)能情況進(jìn)行分類(lèi)，主要可以分為代工廠(chǎng)、IDM和中試線(xiàn)，其中IDM模式是國內比較主流的模式（從全球來(lái)看，目前代工廠(chǎng)的市場(chǎng)份額大約有5%），像開(kāi)篇提到的賽維電子、中芯集成都是純代工廠(chǎng)。
MEMS主要模式分類(lèi)
您如果要問(wèn)筆者未來(lái)更看好哪一種模式能突出重圍，筆者則相信短期是IDM模式領(lǐng)先，但長(cháng)期代工廠(chǎng)有可能逆襲。一方面目前MEMS的產(chǎn)品差異化比較明顯（上文筆者說(shuō)到），代工廠(chǎng)想實(shí)現盈利確實(shí)比較困難；另一方面，MEMS的市場(chǎng)主要集中于消費電子和汽車(chē)領(lǐng)域，歐洲的IDM玩家（半導體垂直整合制造商）依然搶奪了先發(fā)優(yōu)勢。
未來(lái)，隨著(zhù)MEMS復雜程度和需求的進(jìn)一步提升，垂直分工模式應該會(huì )有更大的生存空間。代工廠(chǎng)幫設計玩家實(shí)現落地，也實(shí)現了術(shù)業(yè)有專(zhuān)攻。
除此之外，目前MEMS的市場(chǎng)的龍頭主要還是以博世、博通、意法半導體等耳熟能詳的玩家為主。國內的玩家們因為起步晚，直到2010年前后產(chǎn)業(yè)才形成雛形，目前超過(guò)90%的上游芯片與高檔傳感器芯片需要從國外進(jìn)口。
MEMS市場(chǎng)份額
但從這兩年MEMS的投資兼并情況來(lái)看，金額逐年增高，也能體現出投資者們對其的重視程度。
三、黃金時(shí)代要來(lái)了？
最近，不少機構都提出，隨著(zhù)疫情管控的優(yōu)化，消費電子被認為是最有希望率先受益的電子細分板塊，預期已經(jīng)發(fā)生了重要轉向，消費電子的苦日子有可能快到頭了。
受下游的影響，MEMS有望跟上大部隊的步伐。但是打鐵還需自身硬，MEMS的技術(shù)還有很大提升空間的背景下，技術(shù)的價(jià)值最終還是要跟著(zhù)下游應用走。
而對國產(chǎn)MEMS玩家而言，想掙錢(qián)，就要先從降低制造成本開(kāi)始。投資者如果抓住了這條線(xiàn)，離高收益或許也就不遠了。
注：本文不構成任何投資建議。股市有風(fēng)險，入市需謹慎。沒(méi)有買(mǎi)賣(mài)就沒(méi)有傷害。
